本周外盘看点:杰克逊霍尔全球央行年会开幕

2021-01-08

   上周全球市场风云变幻,美联储会议纪要谨慎看待经济复苏前景,OPEC+联合部长级监督委员会会议呼吁各方严守协议,英国与欧盟新一轮谈判进展缓慢。美股上周表现分化,道指平盘,纳指涨2.7%,标普涨0.7%,携手刷新历史新高,欧洲三大股指普跌,英国富时100指数周跌1.3%,德国DAX 30指数周跌0.9%,法国CAC 40指数跌1.3%。

  本周看点颇多,杰克逊霍尔央行年会召开,主题为“展望未来10年:对货币政策的影响”,鲍威尔将发表讲话,美国将公布二季度GDP修正值,此外韩国央行利率决议、德国、法国二季度GDP终值等数据也值得关注。

  美联储或调整通胀目标

  美联储将成为下周市场的焦点,在最新公布的7月会议纪要中,美联储强调了疫情对经济的巨大压力,并对修改其长期政策制定框架进行讨论,以保证在利率已经接近零的情况下推动经济增长,实现稳定物价和最大程度增加就业的双重目标。

  本周杰克逊霍尔全球央行年会将通过网络形式召开,美联储主席鲍威尔届时将发表视频讲话,讨论货币政策框架评估细节。机构普遍预期,美联储未来将结束以2%通胀率作为加息标准,并允许通胀在一段时间内持续升温。换而言之,美联储将容忍通胀在一段时间内过热,以弥补通胀率低于2%的时间段影响。

  数据方面,美国二季度GDP修正值将发布,国际货币基金组织IMF上周预计,受新冠疫情重创经济活动影响,预计美国经济二季度按年率计算萎缩37%,全年萎缩6.6%。此外,美国7月个人消费支出月率、8月咨商会消费者信心指数、上周初请失业金人数等数据也值得留意。

  原油与黄金

  国际油价徘徊于五个月高位,投资者权衡欧佩克减产及疫情传播对供需形势的影响。WTI近月合约收报42.34美元/桶,微涨0.1%,布伦特原油近月合约收报44.35美元/桶,跌1.0%。

  OPEC+联合部长级监督委员会会议上周召开,联合声明称,石油市场依然脆弱,疫情反扑对燃料消费的复苏构成威胁。沙特能源部长阿卜杜勒·阿齐兹指出,全球石油需求最快第四季度将恢复到新冠肺炎大流行前的水平,同时敦促OPEC+伙伴国遵守减产协议。

  荷兰国际集团(ING)大宗商品策略主管帕特森(Warren Patterson)在报告中表示,布油合约升水进一步上升,引发了外界对市场消耗库存速度的疑问。很明显,需求恢复的速度没有最初预期的那么快。

  天气或将成为本周引发油价波动的重要因素,已经生成的两个热带风暴目前进入墨西哥湾,可能会在24小时内先后登陆美国西海岸地区,并对离岸石油设施生产工作造成影响。

  国际金价宽幅震荡,COMEX黄金12月合约收报1947美元/盎司,上周累计下跌0.1%,周线两连阴。

  OANDA高级市场分析师厄拉姆(Craig Erlam)认为,美债收益率反弹对金价形成冲击,与此同时美元指数探底回升也令黄金面临考验,考虑到美元指数上周一度跌破重要支撑位,短期看美元下降通道依然成立,后市关注美元反弹力度,如果向上突破94关口并有效站稳,黄金回调压力将大幅增加。

  欧洲经济再遇考验

  近期疫情在整个欧洲地区呈上升趋势,德国、法国、西班牙和意大利等国感染率有所上升,英国已经将包括法国在内的多国纳入检疫隔离国家清单。各国新一轮防疫措施对服务业造成严重打击,8月正是欧洲旅游业一年中最繁忙的时候。

  疫情卷土重来冲击了8月初的欧洲经济,欧元区8月制造业PMI从7月的51.8意外降至51.7,服务业PMI从7月的54.7大幅降至50.1,均远不及市场预期,经济反弹面临停滞威胁。调查中的就业率指标令人担忧,表明劳动力市场恢复前景艰难。

  本周值得关注的经济数据包括德国、法国二季度GDP终值,德国8月IFO商业景气指数,欧元区8月经济景气指数等。

  与此同时,英国与欧盟新一轮脱欧谈判依然进展不大,欧盟首席谈判代表巴尼耶表示,任何贸易协定都必须与公平竞争环境的公平标准相辅相成。虽然在能源合作、反洗钱等技术问题上取得了进展,但现阶段与英国达成协议似乎不太可能。英国方面必须在下一轮谈判中提出明确、具有建设性的建议,否则会有年底前无法达成协议的风险。英国脱欧谈判首席代表弗罗斯特则表示,谈判很有意义但进展甚微,下一轮会谈将于9月7日当周在伦敦举行,双方还有很多重要问题有待解决。

  按照日程安排,英国央行行长贝利周五将在杰克逊霍尔央行年会上发表讲话,投资者可以关注他有关货币政策及经济前景预期的表述。

  本周看点

(文章来源:第一财经)